近期，上市保險(xiǎn)公司2017年年報(bào)陸續(xù)出爐。先來看看幾家保險(xiǎn)公司的“成績單”：
中國人壽實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6531.95億元，同比增長18.8%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為322.53億元，同比增長68.6%。
中國平安集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8908.82億元，同比增長25%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤890.88億元，同比增長42.8%。
中國人保實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入4764.47億元，同比增長8.3%；歸屬股東凈利潤160.99億元，同比增長13.0%。
新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1441.32 億元，同比減少 1.4%，歸屬于母公司股東凈利潤 53.83 億元，同比增長 8.9%。
從這幾家上市公司看，交上的答卷還是不錯(cuò)的——雖然保費(fèi)、資產(chǎn)增速有快有慢，但穩(wěn)扎穩(wěn)打的做法，加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、加緊科技布局、加壓公司治理，為全行業(yè)追求并實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，定好了基調(diào)。
從整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)來看，業(yè)績也堪稱亮麗：2017年保險(xiǎn)業(yè)全年保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入36581.01億元，同比增長18.16%；預(yù)計(jì)利潤總額2567.19億元，同比增長29.72%。
2017保險(xiǎn)“成績單”，兩位數(shù)增長靠啥?麻辣財(cái)經(jīng)的采訪分析為您呈上。
保費(fèi)“含金量”提升，轉(zhuǎn)型夯實(shí)發(fā)展動(dòng)能
2016年以來，“保險(xiǎn)姓?！敝饾u理性回歸保險(xiǎn)業(yè)，大型保險(xiǎn)公司收縮短期高現(xiàn)價(jià)投資型險(xiǎn)種與躉交險(xiǎn)種戰(zhàn)線，前者是監(jiān)管要求，后者是自我加壓。
瓜是苦后甜。主動(dòng)轉(zhuǎn)型的公司，已經(jīng)初嘗甜頭。
2017年，中國人壽實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入5119.66億元，市場份額約為19.7%，穩(wěn)居國內(nèi)壽險(xiǎn)行業(yè)首位。其營收、利潤雙雙跑贏行業(yè)平均水平的同時(shí)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整亦取得重大突破。
新單保費(fèi)中，首年期交保費(fèi)達(dá)1131.21億元，同比增長20.4%；躉交保費(fèi)為636.71億元，同比下降12.8%。首年期交保費(fèi)占長險(xiǎn)首年保費(fèi)的比重、十年期及以上首年期交保費(fèi)在首年期交保費(fèi)中的比重、續(xù)期保費(fèi)占總保費(fèi)的比重同比分別提高7.71、3.66、4.35個(gè)百分點(diǎn)，首年期交和續(xù)期拉動(dòng)效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)，公司業(yè)務(wù)的繳費(fèi)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，持續(xù)發(fā)展能力大幅增強(qiáng)。
取得驕人業(yè)績，來自壽險(xiǎn)一哥對(duì)“保險(xiǎn)姓?！钡膱?jiān)持——“2008年3000億元保費(fèi)收入里有一半是銀保躉交業(yè)務(wù)，這個(gè)比例在逐年下調(diào)，但在2017年5000多億元保費(fèi)里，仍有600多億元銀保躉交業(yè)務(wù)，2018年要再壓縮100億元?！?中國人壽總裁林岱仁表示，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整這場硬仗還在進(jìn)行中。
2017年上市公司報(bào)中，保險(xiǎn)營收和利潤都排名“老末”的新華人壽，實(shí)際上也一直在努力：從2016年開始就大幅削減低價(jià)值的銀保躉交業(yè)務(wù)，提升長期期交和保障型業(yè)務(wù)占比。董事長兼CEO萬峰將2017年定為公司轉(zhuǎn)型“決勝年”，公司在前兩季保費(fèi)收入、凈利急速下滑的情況下，終于在三季度迎來業(yè)績拐點(diǎn)，全年業(yè)績形成向上勢(shì)頭。
年報(bào)顯示，經(jīng)過兩年轉(zhuǎn)型，新華保險(xiǎn)保障型業(yè)務(wù)獲得長足發(fā)展，健康險(xiǎn)產(chǎn)品同比增長33%，健康險(xiǎn)新單占首年保費(fèi)的比例達(dá)到35%，較2015年底攀升20個(gè)百分點(diǎn)，回歸保障的表現(xiàn)搶眼。從保費(fèi)結(jié)構(gòu)、年期結(jié)構(gòu)看，當(dāng)年壓縮200億躉交規(guī)模，徹底甩掉了躉交包袱，期交業(yè)務(wù)占首年保費(fèi)比例由2015年底的32%提升至87%。10年期及以上期交業(yè)務(wù)占首年保費(fèi)66%，初步形成了續(xù)期拉動(dòng)的保費(fèi)增長模式，為公司接下來的發(fā)展儲(chǔ)備了充足動(dòng)能。
其他幾家公司回歸保障的努力也可圈可點(diǎn)。太保壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，長期保障型新業(yè)務(wù)首年年化保費(fèi)達(dá)283.13億元，同比增長34.5%，占比提升5.3個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到41.7%；平安壽險(xiǎn)代理人渠道長期保障型業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)價(jià)值469.33億元，在代理人渠道中占比達(dá)77.2%。
與此同時(shí)，財(cái)險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也呈向好態(tài)勢(shì)。
2017年人保財(cái)險(xiǎn)重點(diǎn)提升續(xù)保率，推動(dòng)車險(xiǎn)承保數(shù)量同比上升，有效彌補(bǔ)車均保費(fèi)下降的影響，實(shí)現(xiàn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展。承保利潤為87.48億元，同比提升24.53%。責(zé)任險(xiǎn)和意外健康險(xiǎn)成為新的增長點(diǎn)，同比增長均超過30%。進(jìn)一步走出財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)多年靠車險(xiǎn)吃飯的困局。
2017 年，太保產(chǎn)險(xiǎn)持續(xù)推進(jìn)品質(zhì)管控舉措，加快新型業(yè)務(wù)領(lǐng)域布局，實(shí)現(xiàn)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入228.06 億元，同比增長13.9%，近四年中首次實(shí)現(xiàn)承保盈利。
投資審慎收益向好 市場份額你追我趕
作為行業(yè)發(fā)展的另一個(gè)“輪子”，投資收益增長是業(yè)績走強(qiáng)的主要?jiǎng)恿?，各公司險(xiǎn)資情況頗受市場關(guān)注。
固定收益類資產(chǎn)仍是最主要的配置方向。去年，上述四家險(xiǎn)企固定收益類資產(chǎn)占投資資產(chǎn)比例大多在七成左右，中國人壽、中國人保、新華保險(xiǎn)均提升了此類資產(chǎn)的投資比例。
中國人壽副總裁趙立軍表示，去年公司抓住利率上行時(shí)機(jī)，加大了固定收益類資產(chǎn)配置，“主要是長久期國債和金融債，以及債權(quán)類金融產(chǎn)品，整體收益不錯(cuò)。”
從權(quán)益類資產(chǎn)配置來看，中國平安和新華保險(xiǎn)的配置比例有所提升，中國人壽和中國人保則略有下降?！叭ツ旯景盐諜?quán)益市場機(jī)會(huì)，增配優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌龍頭，同時(shí)加大了港股配置?！敝袊桨彩紫顿Y官陳德賢說。
新華保險(xiǎn)則表示，2017年公司重點(diǎn)投資符合收益率要求的利率債，適度增加高等級(jí)中長期信用債券配置。
對(duì)于2018年的險(xiǎn)資配置，幾家公司負(fù)責(zé)人不約而同提到了要按照資產(chǎn)負(fù)債匹配原則配置資產(chǎn)，以固定收益類資產(chǎn)為主、權(quán)益類資產(chǎn)為輔?！皟?yōu)質(zhì)成長股以及調(diào)整到位的白馬龍頭股，都是未來配置的重點(diǎn)?！壁w立軍說，中國人壽將保持公開市場權(quán)益投資合理倉位，把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
2017年，中國人壽、中國平安、中國人保、新華保險(xiǎn)凈利潤，同比分別增長68．6%、42．8%、13%、8.9%。從利潤增長來看，中國平安不是最高的，前面還有中國人壽。但即便如此，中國平安還是“躺槍”了，有人給出的理由非?！捌孑狻保鹤鳛橐患曳菄械慕鹑诩瘓F(tuán)，竟然做到了近千億凈利潤，所以中國平安是精致的利己主義者。
這篇“100000+”的文章，在保險(xiǎn)業(yè)和朋友圈影響不小，但邏輯確實(shí)站不住腳。中國平安作為一家上市公司，為廣大股東創(chuàng)造更高的回報(bào)是它的職責(zé)，這些投資者來自各行各業(yè)，并不只是中國平安內(nèi)部的人受益。麻辣姐想問：一家企業(yè)賺錢多是“利己”，那是不是虧損才是“利他”？如果是越虧越光榮，那還是市場經(jīng)濟(jì)嗎！
其實(shí)，賺錢多少不是問題，關(guān)鍵是賺的錢是否合規(guī)。做大做強(qiáng)是每個(gè)企業(yè)的目標(biāo)，如果一家企業(yè)不是靠壟斷或其他不正當(dāng)手段得利，那它賺得錢越多對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的貢獻(xiàn)越大，這是毫無疑問的。
防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展
我國已經(jīng)邁向高質(zhì)量發(fā)展階段，廣大人民群眾的美好生活，對(duì)保險(xiǎn)保障有更多需求，也提出了更高的要求。面對(duì)市場的新變化，保險(xiǎn)業(yè)需要在哪些方面加力？
今年的政府工作報(bào)告， 13次提到“保險(xiǎn)”關(guān)鍵詞，涉及社會(huì)保險(xiǎn)、商業(yè)保險(xiǎn)以及服務(wù)對(duì)外開放領(lǐng)域等方面。圍繞經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)管理新需求、市場新趨勢(shì)、消費(fèi)新變化，保險(xiǎn)業(yè)還應(yīng)加快產(chǎn)品創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新步伐，不斷優(yōu)化產(chǎn)品策略，不斷增強(qiáng)產(chǎn)品供給的有效性和針對(duì)性，提高保險(xiǎn)產(chǎn)品性價(jià)比，改善消費(fèi)體驗(yàn)。
在大力開拓保險(xiǎn)產(chǎn)品、滿足市場需求的同時(shí)，還要特別注意穩(wěn)健經(jīng)營，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。
就在昨天，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)舉行了第一次會(huì)議，研究打好三大攻堅(jiān)戰(zhàn)的思路和舉措。會(huì)議指出，打好防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，要堅(jiān)持底線思維，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，抓住主要矛盾。
要穩(wěn)定大局，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，提高全要素生產(chǎn)率，在改革發(fā)展中解決問題。要統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，形成工作合力，把握好出臺(tái)政策的節(jié)奏和力度。要分類施策，根據(jù)不同領(lǐng)域、不同市場金融風(fēng)險(xiǎn)情況，采取差異化、有針對(duì)性的辦法。
作為金融的重要組成部分，保險(xiǎn)本身就是為他人提供風(fēng)險(xiǎn)保障的，自身更要守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)還要發(fā)揮保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì)，提升社會(huì)信用水平，為金融系統(tǒng)穩(wěn)健安全運(yùn)行保駕護(hù)航。
2017年保險(xiǎn)上市公司排名（供作圖參考）
中國平安：《財(cái)富》世界500強(qiáng)第39位
中國人壽：《財(cái)富》世界500強(qiáng)第51位
中國人保：《財(cái)富》世界500 強(qiáng)第114 位
太平洋保險(xiǎn)：《財(cái)富》世界500 強(qiáng)第252 位
新華保險(xiǎn)：《財(cái)富》世界500 強(qiáng)第497 位
（人民日?qǐng)?bào)中央廚房·麻辣財(cái)經(jīng)工作室 曲哲涵 李麗輝）
