根據(jù)銀監(jiān)印發(fā)的〔2018〕1號(hào)文件《通知》要求，《衍生工具交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則》自2019年1月1日起將在部分銀行實(shí)施，此新規(guī)將大幅提高衍生工具資本計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)敏感性。
《通知》，商業(yè)銀行將交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)管理納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架，建立健全衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)治理的政策流程，強(qiáng)化信息系統(tǒng)和基礎(chǔ)設(shè)施，提高數(shù)據(jù)收集和存儲(chǔ)能力，確保衍生工具估值和資本計(jì)量的審慎性。附件規(guī)定了重置成本和潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露及其組成部分的計(jì)算步驟和方法，并規(guī)定了計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)暴露的整體公式。
《通知》提出，衍生工具業(yè)務(wù)規(guī)模較大或在銀行業(yè)務(wù)中占比較高的銀行，應(yīng)實(shí)施《通知》的計(jì)量方法，其余銀行可繼續(xù)實(shí)施現(xiàn)行計(jì)量方法。
銀監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人介紹，與原有相關(guān)規(guī)制相比，《通知》主要有三方面的新要求：
首先，《通知》明確了計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)暴露的三個(gè)層次，即凈額結(jié)算組合、資產(chǎn)類別和抵消組合。商業(yè)銀行在區(qū)分每個(gè)層次不同組合的基礎(chǔ)上，逐級(jí)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)暴露。
其次，《通知》規(guī)定了交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的成分。《通知》規(guī)定，違約風(fēng)險(xiǎn)暴露分為重置成本(Replacement Cost, RC)和潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露(Potential Future Exposure, PFE)兩部分。重置成本是指違約發(fā)生時(shí)衍生工具的市場(chǎng)價(jià)值，用于估計(jì)違約的直接損失。潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露是衍生工具在未來(lái)因價(jià)格波動(dòng)可能產(chǎn)生更大的風(fēng)險(xiǎn)暴露。
第三，《通知》拓展了風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的范圍和種類?！锻ㄖ吩黾硬蹲礁黝愌苌ぞ叩娘L(fēng)險(xiǎn)因子。在重置成本方面，引入了追加押品和增加保證金觸發(fā)值等變量，體現(xiàn)對(duì)不同保證金安排下衍生工具風(fēng)險(xiǎn)暴露的差異化處理。在潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露方面，明確了監(jiān)管因子(SF)、監(jiān)管波動(dòng)率(delta)、相關(guān)系數(shù)、期限調(diào)整因子(MF)等參數(shù)的使用方法和確定方式。
這位負(fù)責(zé)人介紹，近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行衍生工具交易增長(zhǎng)加快，業(yè)務(wù)品種多樣化。同時(shí)，商業(yè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)加速擴(kuò)張，境外衍生品交易數(shù)量增長(zhǎng)。而交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)是衍生工具業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)種類，強(qiáng)化衍生工具交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)資本要求也是本輪國(guó)際金融監(jiān)管改革的重要內(nèi)容之一。
這位負(fù)責(zé)人還表示，及時(shí)更新交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法，能夠更加充分地捕捉衍生工具交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)和增長(zhǎng)。（人民日?qǐng)?bào)中央廚房·點(diǎn)金工作室 紀(jì)時(shí)）
