又到一年終結(jié)時(shí)，基金公司又在忙著梳理自家基金全年的業(yè)績(jī)。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部統(tǒng)計(jì)，近2年，普通股票型基金平均回報(bào)率為30.69%，偏股混合型基金平均回報(bào)率為27.56%。遺憾的是，并沒(méi)有多少投資者近2年能通過(guò)買(mǎi)基金獲得三成左右的收益率，甚至，不少投資者手中的基金仍在虧損。天弘基金副總經(jīng)理周曉明在12月9日召開(kāi)的“第十二屆中國(guó)證券市場(chǎng)年會(huì)”公開(kāi)表示，“偏股型基金從誕生以來(lái)平均每年收益率超過(guò)17%，但是所有投資這些基金的投資人總回報(bào)趨近于0。散戶(hù)是中國(guó)基金的主要投資者，投資者的實(shí)際收益與基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)相差甚遠(yuǎn)，這是基金行業(yè)一個(gè)最大的痛點(diǎn)?！?/p>
值得注意的是，中基協(xié)編制的《中國(guó)證券投資基金業(yè)年報(bào)（2015）》披露，2015年，雖然主動(dòng)偏股基金平均上漲46%，創(chuàng)近5年最好收益，但個(gè)人投資者對(duì)基金的回報(bào)滿(mǎn)意度同比下降了近9個(gè)百分點(diǎn)，有21.5%的投資者對(duì)投資基金回報(bào)率不滿(mǎn)意。
基金已經(jīng)賺錢(qián)但投資人沒(méi)有賺錢(qián)甚至虧錢(qián)，繼而引發(fā)行業(yè)信任度下降。痛定思痛，到底誰(shuí)在搗鬼？
筆者分析認(rèn)為，在基金買(mǎi)賣(mài)可能涉及的三方中，都存在問(wèn)題。
首先，基金公司作為賣(mài)方機(jī)構(gòu)，通常為了一個(gè)較好的銷(xiāo)售規(guī)模，從基金經(jīng)理經(jīng)驗(yàn)、過(guò)往業(yè)績(jī)、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)等多方面宣傳，宣傳海報(bào)做得非常漂亮。甚至在市場(chǎng)表現(xiàn)好的時(shí)候，存在夸大宣傳的現(xiàn)象，放大了投資收益預(yù)期，而投資風(fēng)險(xiǎn)提示不夠。
其次，第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)與基金公司一樣，追求銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，難以真正站在投資者的角度去考慮問(wèn)題，與投資者溝通不夠，對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估不夠。
最后，是投資者自身的原因，缺乏長(zhǎng)期的投資意識(shí)，善于追漲殺跌，往往在市場(chǎng)高點(diǎn)時(shí)介入，造成較大的實(shí)際虧損。
換句話說(shuō)，基于基金單品的營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)模式以及傳統(tǒng)的營(yíng)銷(xiāo)渠道的構(gòu)成和沒(méi)有為客戶(hù)提供如何選擇投資基金的增值服務(wù)，最終造成了基金在賺錢(qián)但投資人卻虧錢(qián)的尷尬局面。
筆者通過(guò)多方走訪，試圖尋找解決這個(gè)行業(yè)痛點(diǎn)的方式。驚喜的是，有一股興起的力量，正在彌補(bǔ)這方面的不足，那就是智能投顧。作為第三方的智能投顧，比如金融街、盈米財(cái)富等，均表示會(huì)拿出絕大多數(shù)時(shí)間與客戶(hù)溝通，目標(biāo)是贏取客戶(hù)的持續(xù)信任。為了提高用戶(hù)賺錢(qián)體驗(yàn)，會(huì)充分考慮用戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，根據(jù)投資者的目標(biāo)，設(shè)身處地地優(yōu)化策略，從而規(guī)避一些投資風(fēng)險(xiǎn)。
筆者認(rèn)為，人工智能引入投研領(lǐng)域，必將引起資產(chǎn)管理行業(yè)新的變革，這種變革不僅僅是多了一個(gè)理財(cái)出口、理財(cái)方式，更重要的是將改變普通投資者的
