受美聯(lián)儲加息、國內(nèi)資金面緊張等影響
債市巨震 國債期貨上市以來首度跌停
受到美聯(lián)儲加息、贖回風(fēng)波，以及持續(xù)的資金面緊張，15日，國債期貨午后跌幅擴(kuò)大，早盤曾一度全線跌停，這是國債期貨上市以來首次跌停。午后，10年期國債期貨T1709合約再度跌停，5年期國債期貨合約三個(gè)合約再度全線跌?！，F(xiàn)券收益率急速飆升，10年國開債收益率暴漲超20基點(diǎn)最高報(bào)3.9%，10年國債收益率大漲超15基點(diǎn)最高報(bào)3.39%，均創(chuàng)去年8月來新高。
當(dāng)日，Shibor利率連續(xù)三天全線上漲。隔夜Shibor漲1.1個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.3110%；7天期漲0.60個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.5050%；1個(gè)月期漲1.73個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.1245%，連漲26個(gè)交易日并創(chuàng)2010年6月初以來最長連漲記錄；3個(gè)月期漲0.67個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.1635%，連漲41個(gè)交易日，是2010年底以來的最長連漲周期。與此同時(shí)，交易所國債逆回購利率亦全線上漲。周四午盤，GC001利率大漲937個(gè)基點(diǎn)報(bào)11.755%，GC002利率漲333個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.850%；R-001利率則報(bào)10.850%，漲幅885個(gè)基點(diǎn)，R-002也錄得398.1個(gè)基點(diǎn)漲幅，報(bào)7.102%。
北京時(shí)間15日凌晨，美聯(lián)儲加息靴子落地，宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)到0.5％至0.75％水平。15日上午，中國央行發(fā)布公告稱，將進(jìn)行1400億元7天期逆回購操作、450億元14天期逆回購操作、600億元28天期逆回購操作，當(dāng)日有1000億逆回購到期。一位市場交易人士表示，此前央行都在進(jìn)行資金回籠，對市場的資金凈投放非常少。
光大證券徐高認(rèn)為，債市調(diào)整非債災(zāi)，央行只是想通過對杠桿投資者的“小小懲戒”來促使債市有序去杠桿。搞出類似去年股災(zāi)那樣的“債災(zāi)”，或是讓錢荒再卷土重來，絕對不是央行的目標(biāo)。所以，相信在短期內(nèi)央行就會加大流動性的投放來平抑當(dāng)前的緊張局面，避免事態(tài)過度惡化。
根據(jù)相關(guān)規(guī)定，10年期國債的保證金是交易金額的2%，5年期的保證金是1%?！?5日國債期貨市場的暴跌，意味著很多投資者在10年期和5年期國債期貨合約上的保證金可能已經(jīng)虧光?！币晃粰C(jī)構(gòu)人士分析稱。（記者 吳黎華）
