“出來混總是要還的”，彼時保險公司瘋銷的銀郵產(chǎn)品、中短存續(xù)期產(chǎn)品，近年來持續(xù)迎來滿期給付與退保高峰。面對持續(xù)滾動襲來的“舊債”重壓，各方均嚴(yán)陣以待。
上海證券報獨(dú)家獲悉，保監(jiān)會近日下發(fā)內(nèi)部通知，要求各人身險公司排查2017年滿期給付與退保風(fēng)險。據(jù)業(yè)內(nèi)資深人士預(yù)計，2017年滿期給付金額將仍然維持在較高水平，但可能比2016年有所回落，行業(yè)現(xiàn)金流整體充裕，風(fēng)險基本可控，但相對而言，若干個體所面臨的形勢則要嚴(yán)峻一些。
“舊債”多來自銀郵渠道
自2013年人身險行業(yè)進(jìn)入滿期給付及退保高峰以來，所涉金額不斷攀升，于2016年進(jìn)入高位，滿期給付與退保金額合計或達(dá)1.1萬億元，其中滿期給付或達(dá)3000多億元，退保或達(dá)7000多億元。
為摸底2017年的形勢，保監(jiān)會近日向各人身險公司下發(fā)了《關(guān)于做好2017年滿期給付與退保風(fēng)險排查及統(tǒng)計預(yù)測工作的通知》（以下簡稱《通知》）。明確要求各人身險公司應(yīng)將風(fēng)險排查與研判外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和行業(yè)經(jīng)營形勢相結(jié)合，參照滿期給付與退保風(fēng)險排查工作要點(diǎn)，結(jié)合實(shí)際業(yè)務(wù)情況，梳理滿期給付與退保風(fēng)險的重點(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)渠道、重點(diǎn)客戶、重點(diǎn)產(chǎn)品，確保全面、清晰掌握公司滿期給付與退保風(fēng)險情況。
從記者拿到的《通知》來看，此次滿期給付的風(fēng)險排查要點(diǎn)是：測算滿期給付規(guī)模和分布、排查高風(fēng)險的滿期產(chǎn)品。其中，對于正常的滿期給付，應(yīng)按測算結(jié)果做好資金準(zhǔn)備；對于保單滿期收益較低的高風(fēng)險產(chǎn)品，應(yīng)根據(jù)排查結(jié)果采取相應(yīng)措施，如監(jiān)測投訴糾紛、準(zhǔn)備應(yīng)急資金等。
退保的風(fēng)險排查要點(diǎn)，則根據(jù)重點(diǎn)產(chǎn)品、重點(diǎn)渠道來排查。其中，對于中短存續(xù)期產(chǎn)品和銀郵渠道“信貸捆綁式”銷售產(chǎn)品，人身險公司應(yīng)按實(shí)際退保情況做好資金準(zhǔn)備；對于其他存在較高風(fēng)險的產(chǎn)品和渠道，應(yīng)根據(jù)排查結(jié)果采取針對性措施，如加強(qiáng)與重點(diǎn)客戶的溝通，妥善處理咨詢投訴，監(jiān)測重點(diǎn)網(wǎng)點(diǎn)，與已終止合作網(wǎng)點(diǎn)保持順暢溝通等。
“舊債”多來自彼時火爆的銀郵渠道。據(jù)業(yè)內(nèi)不完全統(tǒng)計，在今明兩年的滿期給付和退保金額中，銀郵渠道的占比超過五成以上。從產(chǎn)品類型來看，絕大部分滿期保單是分紅險，退保險種則來自于普通壽險、萬能險、分紅及其他險種。
值得一提的是，在這些退保險種中，或有近半屬于中短存續(xù)期產(chǎn)品。之所以成為退?！按髴簟?，與人身險公司“人為縮短無損失退保期”的產(chǎn)品設(shè)計不無關(guān)系。即名義上是長期分紅險、萬能險，但1年甚至6個月、3個月就可退保且無需承擔(dān)損失。這在很大程度上為未來的退保埋下了隱患。
個別險企現(xiàn)金流壓力顯現(xiàn)
據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)判，預(yù)計2017年滿期給付金額將比2016年有所回落，但由中短存續(xù)期產(chǎn)品引發(fā)的退保對行業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流壓力，將會逐步顯現(xiàn)。當(dāng)然，歷經(jīng)多次給付高峰之后，無論是監(jiān)管部門還是保險公司，都已從過往的應(yīng)戰(zhàn)中摸索出了經(jīng)驗。
據(jù)記者了解，保險公司緩解現(xiàn)金流壓力的招數(shù)，通常有以下三種：一是保證負(fù)債端有大量保費(fèi)持續(xù)流入，且保費(fèi)規(guī)模增速應(yīng)原則上快于滿期給付及退保增速，即不斷有新錢去還舊債；二是有大量的資本注入，股東能伸手予以強(qiáng)大的資金支持；三是從更長遠(yuǎn)考慮來看，保險公司逐步改善保險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，走出高度依賴“短錢長配”資產(chǎn)負(fù)債錯配的循環(huán)，但過程必然會坎坷或反復(fù)，需要保險公司抱以痛定思痛、犧牲短期規(guī)模的決心。
不過，與前幾年滿期給付與退保高潮所處的行業(yè)大環(huán)境所不同，雖然滿期給付與退保金額在攀升，但與此同時保費(fèi)收入也在快速增長，有效緩解了滿期給付與退保給行業(yè)帶來的現(xiàn)金流危機(jī)。
行業(yè)風(fēng)險雖基本可控，然而就過度依賴銀保渠道、中短存續(xù)期產(chǎn)品的保險公司個體而言，風(fēng)險隱患不容忽視。一旦新單保費(fèi)收入流入明顯減速，保險公司將面臨巨大的融資壓力，屆時現(xiàn)有股東如無法拿出“真金白銀”，很可能面臨被洗牌出局的窘境。
為防范化解滿期給付與退保風(fēng)險，保監(jiān)會要求，在此次排查中，各人身險公司總公司應(yīng)加大對分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險排查工作的督導(dǎo)，保監(jiān)部門將視情況，對風(fēng)險排查不認(rèn)真、不到位，滿期給付與退保預(yù)測數(shù)據(jù)與實(shí)際發(fā)生額偏差較大的公司進(jìn)行通報批評。
